거시건전성 정책이란?[경제금융용어 700선 :017/거시건전성 정책]

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오늘은 거시건전성 정책에 대해 알아볼까요?

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거시건전성 정책이란?

거시건전성 정책(macroprudential policy)은 금융시스템 전체의 안정을 유지하기 위해 시스템 리스크(systemic risk)를 억제하는 정책을 의미합니다. 이는 개별 금융회사의 건전성을 관리하는 미시건전성 정책(microprudential policy)과 달리, 경제 전반에서 발생할 수 있는 금융 불안 요소를 사전에 차단하는 데 초점을 맞춥니다.

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거시건전성 정책의 목표

거시건전성 정책의 핵심 목표는 다음과 같습니다.

1. 시스템 리스크에 대한 선제적 대응
   • 금융위기를 미리 예방하기 위해 리스크가 커지는 징후를 조기에 감지하고 대응합니다.
2. 과도한 금융불균형 축적 억제
   • 신용과 자산 가격이 지나치게 상승하여 거품이 형성되는 것을 방지합니다.
3. 급격한 되돌림 현상(unwinding) 완화
   • 금융시장 내 버블이 붕괴될 때 충격을 최소화하여 경제의 연착륙을 돕습니다.
4. 금융시스템의 복원력(resilience) 강화
   • 금융기관들이 외부 충격을 받더라도 정상적으로 기능할 수 있도록 대비합니다.
5. 금융연계성 제어
   • 금융기관 간 과도한 상호 의존성을 줄여 하나의 문제가 전체 금융 시스템으로 확산되는 것을 막습니다.

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거시건전성 정책과 다른 정책과의 관계

거시건전성 정책은 통화정책과 재정정책 등 다양한 경제 정책과 긴밀하게 연결되어 있습니다.

따라서 효과적인 정책 운영을 위해서는 금융 당국, 중앙은행, 정부 기관 간의 정보 공유와 협력이 필수적입니다.

예를 들어, 금리가 낮을 경우 가계와 기업의 부채가 급증할 가능성이 높아지는데, 이때 거시건전성 정책을 통해 대출 규제를 강화하면 금융 불안 요소를 줄일 수 있습니다.

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거시건전성 정책이 중요한 이유

과거 글로벌 금융위기(2008년)에서 보듯이, 개별 금융기관이 건전해 보이더라도 금융 시스템 전체의 불균형이 커지면 경제 위기가 발생할 수 있습니다. 따라서 정부와 금융당국은 거시건전성 정책을 통해 금융위기의 발생 가능성을 줄이고, 실물경제에 미치는 부정적인 영향을 최소화해야 합니다.

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마무리

거시건전성 정책은 금융시장과 경제 전반의 안정을 위한 필수적인 정책입니다.

금융위기의 예방과 충격 완화를 위해 적극적으로 활용되며,

다른 경제정책과의 조화 속에서 효과를 극대화할 수 있습니다.

 

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